2013年,中藥配方顆粒的市場規(guī)模由前一年的40億元增長為50億元,復(fù)合年均增長率高達(dá)55%,遠(yuǎn)超同期中藥行業(yè)的30%。部分中藥飲片和中成藥消費者正在向配方顆粒轉(zhuǎn)移。而國內(nèi)中藥配方顆粒行業(yè)目前尚處于試點生產(chǎn)的狀態(tài),全國僅有6家企業(yè)獲得試點資質(zhì)。
1月8日,中國中藥有限公司(“中國中藥”,00570.HK)發(fā)布提示性公告稱,將以不少于37億元人民幣(約46億港元)、不高于41億元人民幣(約51億港元)的價格,購買中藥配方顆粒生產(chǎn)企業(yè)——江陰天江藥業(yè)有限公司(下稱天江藥業(yè))約40.52%股權(quán)。
中國中藥投資者關(guān)系總監(jiān)王玥告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者,中國中藥希望通過此次收購,填補(bǔ)公司在中藥配方顆粒市場的空白,以完善公司產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈。
對此,卓創(chuàng)資訊醫(yī)藥行業(yè)分析師趙鎮(zhèn)分析認(rèn)為,中藥配方顆粒行業(yè)作為中藥行業(yè)的末端產(chǎn)業(yè),受限于現(xiàn)有的分析技術(shù)和科學(xué)理論,尚未形成統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。而龍頭企業(yè)的加入,有利于加速行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的形成。另外,企業(yè)推進(jìn)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的出臺,也是有利于企業(yè)早一步占領(lǐng)市場份額。
大手筆收購
中國中藥公告顯示,公司已與4名賣家于2014年12月31日訂立協(xié)議,同意購買天江藥業(yè)注冊資本約40.52%股權(quán)。具體收購數(shù)額將在中國中藥復(fù)牌后進(jìn)行公告。
“我們肯定是看好中藥配方顆粒這個市場。因為我們現(xiàn)在的產(chǎn)品是以中成藥為主,但是中藥也分為上游和下游,公司的中藥飲片銷售額比較小,那中藥配方顆??梢宰鳛轱嬈囊粋€補(bǔ)充,來完善我們的產(chǎn)業(yè)鏈?!蓖醌h向記者說道。
資料顯示,中藥配方顆粒也稱“單味中藥濃縮顆?!?、“中藥新型顆粒飲片”、“免煎飲片”等,是以符合炮制規(guī)范的中藥飲片為原料,經(jīng)現(xiàn)代工藝提取、濃縮、干燥、制粒精制而成的純中藥產(chǎn)品系列。
而國內(nèi)中藥配方顆粒行業(yè)目前尚處于試點生產(chǎn)的狀態(tài),全國僅有6家企業(yè)獲得試點生產(chǎn)企業(yè)的資質(zhì)。這6家中藥企業(yè)為華潤三九(000999)、天江藥業(yè)、紅日藥業(yè)(300026)旗下北京康仁堂藥業(yè)、培力(南寧)藥業(yè)、四川新綠色藥業(yè)以及廣東一方藥業(yè)。
其中,天江藥業(yè)作為首個通過國家GMP認(rèn)證的中藥配方顆粒生產(chǎn)企業(yè),由于實踐時間長、行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固,近年來市場占有率達(dá)到50%以上。而廣東一方藥業(yè)則是天江藥業(yè)的全資子公司。
根據(jù)廣東科達(dá)潔能股份有限公司(下稱“科達(dá)潔能”)元旦披露的公告,科達(dá)潔能、上海家化聯(lián)合股份有限公司(下稱上海家化)、譚登平以及無錫國聯(lián)卓成創(chuàng)業(yè)投資有限公司作為天江藥業(yè)的股東,與中國中藥簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。其中,科達(dá)潔能擬向中國中藥出售其持有的天江藥業(yè)9.6732%股權(quán)。
記者注意到,注冊資本為人民幣9456萬元的天江藥業(yè),目前估值高達(dá)92-102億元。而上海家化近日發(fā)布公告稱,擬向中國中藥出售其所持有的天江藥業(yè)23.8378%的股權(quán),初步測算,這將為上海家化帶來16-18億的利潤和22-24億元的投資活動現(xiàn)金流入。按其3724萬元的投資成本計算,收益高達(dá)60倍。
記者查閱天江藥業(yè)工商資料得知,除了上海家化和科達(dá)潔能,譚登平出資555.148萬元,占股5.87%;無錫國聯(lián)卓成創(chuàng)業(yè)投資有限公司出資107.6515萬元,占股1.14%。這四個股東股份總計為40.521%。
國內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)仍在制定中
“就中藥行業(yè)來說,國內(nèi)中藥配方顆粒的國標(biāo)還沒出爐、市場還沒放開,需求市場也還沒怎么培養(yǎng),目前占比還是比較小的?!弊縿?chuàng)資訊醫(yī)藥行業(yè)分析師趙鎮(zhèn)向記者表示。
數(shù)據(jù)顯示,2013年中藥配方顆粒的市場規(guī)模由前一年的40億元增長為50億元,復(fù)合年均增長率高達(dá)55%,遠(yuǎn)超同期中藥行業(yè)的30%。另外,部分中藥飲片和中成藥消費者正在向配方顆粒轉(zhuǎn)移。不過,相比較中藥切片七八百億的收入規(guī)模,中藥配方顆粒的市場尚小。
2001年7月,國家藥監(jiān)局頒發(fā)了《中藥配方顆粒管理暫行規(guī)定》,明確將中藥配方顆粒納入中藥飲片管理的范疇。一直以來,食藥監(jiān)總局對中藥配方顆粒試點生產(chǎn)企業(yè)的資質(zhì)從嚴(yán)管控,希望通過6家企業(yè)試點生產(chǎn),打造統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。目前,中藥配方顆粒行業(yè)的國際標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)通過了世界中醫(yī)藥聯(lián)合會的討論,但國內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)仍在制定過程中。
“中藥本身就很難有一個行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),配方顆?,F(xiàn)在的市場份額還比較小,更難有具體的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)?!壁w鎮(zhèn)分析認(rèn)為,行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的“難產(chǎn)”,首先是因為目前的藥品分析技術(shù)很難跟得上。跟西藥的成分單一不同,許多中藥材本身含有幾百種甚至上千種成分,其中的有效成分很難確定。另外,國內(nèi)尚無中藥配制的科學(xué)理論,不同的藥材、不同的成分結(jié)合在一起,產(chǎn)生的功效大有不同。最終,各家企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品質(zhì)量千差萬別。
“如果有龍頭企業(yè)加入帶動,企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的形成會更加快速。不過,即使以后有相關(guān)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)出臺,也很難做到細(xì)致,只能出臺一個比較寬泛的標(biāo)準(zhǔn)。”趙鎮(zhèn)說。
政策壟斷紅利讓試點企業(yè)無比“滋潤”。近幾年,天江藥業(yè)業(yè)績迅猛增長,凈利潤由2001年末的645萬元飆升至2013年末的5.46億元,2014年上半年實現(xiàn)凈利潤2.8億元,12年時間成長了近85倍。營業(yè)收入也從2001年的5700萬元,增長至2013年的25億元。
其余試點企業(yè)亦頻頻加碼中藥配方顆粒市場。紅日藥業(yè)1月7日披露,公司此前申請募集資金不超過9.5億元,用于建設(shè)年產(chǎn)各種單味中藥顆粒2500噸、精制中藥飲片3000噸的生產(chǎn)基地,已獲得中國證監(jiān)會審核通過。
華潤三九于2013年8月初就表示,公司配方顆粒業(yè)務(wù)在淮北的新建產(chǎn)能已投入使用,目前正在規(guī)劃淮北基地二期項目,擬進(jìn)一步增加產(chǎn)能以滿足未來的銷售增長。
而四川新綠色藥業(yè)在彭州工業(yè)園區(qū)正進(jìn)行“中藥配方顆粒及川芎系列提取物高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項目”的建設(shè),欲打造亞洲最大的提取物生產(chǎn)基地。
王玥向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示:“從國外的經(jīng)驗來說,中藥配方顆粒比較符合未來人們快節(jié)奏的生活方式,所以這一塊加入我們公司的業(yè)務(wù)范疇,肯定可以提升企業(yè)的競爭力?!?/span>
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